Что такое кредитное улучшение?

Повышение кредитоспособности — это стратегия улучшения профиля кредитного риска бизнеса или структурированной финансовой операции, обычно для получения более выгодных условий погашения долга. В финансовом секторе Повышение кредитоспособности может использоваться для снижения рисков для инвесторов, связанных с определенными структурированными финансовыми продуктами или операциями. И/или также для улучшения кредитного профиля заемщиков.

Основная функция заключается в создании большего доверия среди инвесторов. Это достигается за счет снижения предполагаемых и фактических рисков инвестиционных потерь. Тем самым расширяя финансовые ресурсы для заемщиков-бенефициаров. 

В большинстве случаев «Улучшение кредита» представляет собой сложную структурированную финансовую операцию. Это требует глубоких знаний и финансовых возможностей гарантирующего учреждения.

Улучшения кредита полезны, потому что они:

• поощрять кредиторов и инвесторов вкладывать деньги в незнакомые рынки или продукты (например, кредитование возобновляемых источников энергии).

• может поглощать риск убытков и, как следствие, использоваться в качестве инструмента переговоров, чтобы убедить кредиторов снизить процентные ставки или предоставить более длительные сроки кредита.

• могут быть использованы в качестве рычага воздействия на переговорах, чтобы убедить кредиторов ослабить свои критерии андеррайтинга, чтобы кредитовать частных лиц или предприятия с более низким, чем обычно, кредитным профилем.

Повышение кредитоспособности происходит, когда кредитное качество ценной бумаги поднимается выше, чем у необеспеченного долга спонсора или у пула базовых активов. Для повышения вероятности того, что инвесторы получат денежные потоки, на которые они имеют право, используются различные внутренние и/или внешние меры кредитной поддержки.

​

Повышение внутренней кредитоспособности

Субординация: Класс ценных бумаг, которые функционируют как защитный слой для обеспеченных кредиторов. Если кредит в пуле невозможен, любой понесенный таким образом убыток поглощается субординированными ценными бумагами.

Избыточное обеспечение: сумма кредитного портфеля больше, чем ценная бумага, которую он обеспечивает:

​

Повышение внешнего кредита

Поручительская облигация. Поручительская облигация — это страховой полис, предоставляемый сертифицированной и регулируемой страховой компанией для возмещения ABS (обеспечиваемой активами ценной бумаги) любых понесенных убытков. Одной из основных форм повышения кредитоспособности являются поручительские облигации. Это залоговый инструмент, используемый заранее для покрытия основного долга. В этом случае облигации поручительства представляют собой страховые полисы, предусматривающие, что страховщик гарантирует выплату процентов и основной суммы инвесторам ABS до определенной суммы. Застрахованный ABS имеет рейтинг, равный рейтингу выплат страховой компании, обычно рейтингу A, поскольку страховая компания гарантирует своевременную выплату основной суммы и процентов по ценной бумаге.

Родительская гарантия: еще одна форма гарантии третьей стороны — это когда материнская компания эмитента гарантирует платеж. Иногда эмитент ABS поддерживается аккредитивом (LOC), когда банк/страховая компания обещает за определенную плату выплатить эмитенту, когда у эмитента недостаточно средств для осуществления текущего платежа.

Денежный залоговый счет: в этом случае эмитент занимает необходимую сумму кредита, как правило, в коммерческом банке, а затем инвестирует эту сумму в краткосрочные (один месяц) коммерческие бумаги с самым высоким рейтингом. Поскольку это фактический депозит наличных денег — в отличие от LOC, который представляет собой залог наличных денег, — понижение рейтинга поставщика CCA (счета денежного залога) не приведет к понижению рейтинга транзакции.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь с командой Surety Bonds напрямую. Смотри ниже.

​

​